[ Pobierz całość w formacie PDF ]
.Wysokiej płynności (Majątek obrotowy - zapasy) / 0,7 0,6 0,8 0,8zobowiązania bieżące bezfunduszy specjalnych3.Bardzo wysokiej (Środki pieniężne + 0,2 0,9 0,1 0,5płynności krótkoterminowe papierywartościowe) / zobowiązaniabieżące bez funduszy specjalnychŹródło: Obliczenia własne na podstawie danych z prospektu emisyjnego "Garbarni Brzeg” S.A.We wszystkich analizowanych latach Przedsiębiorstwo utrzymywało wysokie wskaźniki płynności finansowej, przy czym uwagę zwraca wzrost wskaźnika płynności liczony stosunkiem środków pieniężnych i zrównanych z nimi papierów wartościowych w pierwszym półroczu 1997 roku.Jest to związane z aktywną polityką zagospodarowania nadwyżek finansowych "Garbarni Brzeg" S.A., w wyniku otrzymania środk6w z emisji akcji serii B.Wskaźniki płynności SpółkiTabela nr 24Lp.Wskaźnik Sposób wyliczania 1994 r.1995 r.1996 r.30.06.1997wskaźnika1.Okres spływu należności Należności / przychody 17 20 27 34ze sprzedaży [dni]2.Okres spłaty zobowiązań Zobowiązania z tytułu 18 16 17 18dostaw /koszty operacyjne [dni]3.Wskaźnik obrotu zapasami Zapasy /koszty operacyjne [dni] 54 50 53 51Źródło: Obliczenia własne na podstawie danych z prospektu emisyjnego "Garbarni Brzeg” S.A.Wartości prawie wszystkich wskaźników aktywności w badanym okresie utrzymują tendencję wzrostową.Okres obrotu należnościami wydłużył się do 34 dni w I pół.1997 r., co jest spowodowane wzrostem należności od odbiorców, który to wzrost występuje corocznie i jest związany ściśle z sezonowością.Do 51 dni skrócił się okres obrotu zapasami.Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnychProgram inwestycyjny Spółki opracowany został w oparciu o przyjętą przez Spółkę strategię rozwojową, przewidującą m.in.poprawę jakości skór, poprawę warunków pracy, unowocześnienia urządzeń i niezbędne nakłady na oczyszczalnię ścieków.Program ten składa się z dwóch etapów.lbudowy oczyszczalni ścieków,llmodernizacji oddziałów produkcyjnych.lPlan zadań inwestycyjnych "Garbarni Brzeg" S.A.na lata 1997-1998 przewiduje realizację inwestycji na łączną kwotę 9.039,8 tys.złotych.W pierwszym półroczu 1997 roku zrealizowano inwestycje na łączną kwotę 995,8 tys.złotych.Do końca roku 1997 Spółka przeznaczy na inwestycje 3.727,0 tys.złotych.Wydatki inwestycyjne przewidziane w roku 1997 zostaną według planu inwestycyjnego rozdysponowane na realizację dotychczasowych zadań inwestycyjnych:Oczyszczalni ścieków, w tym:linstalację chromową,llopłacenie odsetek od pożyczki,llprzekazanie zaliczek,llkoszty uzyskania pożyczki.lModernizację zakładu w tym:lzakup bębnów garbarskich,llrozbudowę hali produkcyjnej,llzakup bębna do zmiękczania skór,llzakup suszarni próżniowej,llzakup suszarni podwieszanej,llzakup kabiny natryskowej,llzakup wyżymaczki,llzakup powlekarki.lPlany inwestycyjne Spółki w roku 1998 [ Pobierz całość w formacie PDF ]